Tüpraş (TUPRS) Hisseleri İçin 2025 Hedef Fiyat Belirlendi: Güçlü Operasyonel Performans ve Beklentiler

Tüpraş’ın, 2025 yılına yönelik beklentileri ve üçüncü çeyrek finansal sonuçları, sektördeki konumunu ve gelecekteki potansiyelini ortaya koyuyor. İşte aracı kurumların değerlendirmeleri ve Tüpraş’ın performans detayları.

Kapasite Kullanım Oranları Rekor Seviyede: Operasyonel Güç Devam Ediyor

Tacirler Yatırım’ın raporuna göre, Tüpraş’ın 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçları, şirketin kapasite kullanım oranlarında önemli bir artışa işaret ediyor. RUP bakımının tamamlanmasıyla kapasite kullanım oranı %101 seviyesine ulaşırken, bu oran 2019’dan bu yana kaydedilen en yüksek değer olarak öne çıkıyor. Şirket, İzmit, İzmir, Kırıkkale ve Batman’daki rafinerileriyle toplamda yıllık 30 milyon ton ham petrol işleme kapasitesine sahip.

“Yüksek kapasite kullanım oranları, geçtiğimiz çeyreğe göre zayıflayan ürün marjlarına rağmen operasyonel karlılığı artırırken, Tüpraş’ın net nakit pozisyonu 3 milyar dolar seviyesine ulaştı.”

Kapasite kullanım oranlarındaki artış, ürün marjlarındaki toparlanma ile birlikte şirketin operasyonel nakit akışını güçlendirdi. Tüpraş’ın bu çeyrekte %80’lik bir temettü dağıtım oranı ile 43 milyar TL temettü ödemesi gerçekleştirdiği de dikkat çekiyor.

Ürün Marjlarında Toparlanma: Yüksek Talep Parlak Bir Görünüm Sunuyor

Rapor, orta distilat ve benzine olan talebin, Covid öncesi seviyeleri aşarak geçen yılın aynı dönemine göre daha yüksek gerçekleştiğini ortaya koyuyor. Ancak yıllık bazda daralan ham petrol fiyat farkları ve azalan rafineri ürün marjları, 2024 yılı üçüncü çeyreğinde şirketin net karında %22’lik bir düşüşe neden oldu.

“Ürün marjları, yıllık bazda düşüş gösterse de, çeyreklik bazda toparlanma işaretleri görülüyor. Özellikle yurtiçi rafineri ürünlerine olan yüksek talep, güçlü operasyonel nakit akışı için önemli bir katalist olmaya devam ediyor.”

Ürün marjlarının toparlanması ve talep artışı, Tüpraş’ın operasyonel gücünü artırırken, şirketin 2024 yılı sonu itibarıyla 30 milyon ton satış ve %85-90 kapasite kullanım oranı hedeflerini koruduğu belirtiliyor. Şirketin ürün marjı beklentisi ise 12 $/v seviyesinde olup, üçüncü çeyrekte 9,5 $/v olarak açıklandı.

2024-2025 Beklentileri: Güçlü Nakit Akışı ve Yeni Yatırımlar

Tüpraş, 2025 yılına dair hedeflerini güçlü operasyonel görünümle sürdürüyor. Şirketin yatırım harcaması beklentisi 400 milyon dolar seviyesinde bulunuyor. Bunun yanı sıra, orta distilat ürün marjlarında toparlanma ve yurtiçinde devam eden güçlü talep, şirketin 2025 yılında karlılığını artıracağı öngörüsünü destekliyor.

“Şirketin karlılığını artıran ana etkenler arasında artan ürün talebi, toparlanan ürün marjları ve etkili işletme sermayesi yönetimi yer alıyor. Önümüzdeki dönemde talepteki artışın ve makroekonomik iyileşmenin şirket performansına pozitif katkı sağlaması bekleniyor.”

Tüpraş’ın güçlü operasyonel nakit akışına ek olarak, yüksek kapasite kullanım oranları ve talepteki artışın şirketin büyümesine katkıda bulunacağı vurgulanıyor.

Tacirler Yatırım’ın Hedef Fiyat ve Tavsiyesi

Tacirler Yatırım, Tüpraş için 2025 yılı hedef fiyatını 208,10 TL olarak belirledi ve “AL” tavsiyesini korudu. Bu hedef fiyat, Tüpraş hisseleri için %45,42’lik bir prim potansiyeline işaret ediyor.

Tüpraş’ın 2025 yılı görünümüne dair hedef fiyat raporları, şirketin güçlü operasyonel performansı ve yatırım planları ile destekleniyor. Özellikle yurtiçi operasyonlardaki yüksek talep, şirketin önümüzdeki yıllarda da büyümeye devam edeceği yönündeki beklentileri güçlendiriyor.

Tüpraş için 2025 yılı hedef fiyatı nedir?

Tacirler Yatırım, Tüpraş (TUPRS) için 2025 yılı hedef fiyatını 208,10 TL olarak belirledi ve hisse için “AL” tavsiyesini sürdürdü. Bu hedef fiyat, %45,42’lik bir prim potansiyeline işaret ediyor.

Tüpraş’ın 2024 yılı finansal performansı nasıldı?

Şirket, 2024’ün üçüncü çeyreğinde 7,7 milyar TL net kar açıkladı. Ancak, bu rakam, bir önceki yıla göre %22’lik bir düşüşe işaret ediyor. Net kardaki azalışın ana nedenleri, daralan ham petrol fiyat farkları ve azalan rafineri ürün marjları olarak belirtiliyor.

Tüpraş’ın kapasite kullanım oranları ne durumda?

2024 yılı üçüncü çeyrek itibarıyla Tüpraş’ın kapasite kullanım oranı %101 seviyesine ulaştı. Bu oran, 2019’dan bu yana kaydedilen en yüksek kapasite kullanım oranı olarak dikkat çekiyor.

Şirketin temettü politikası nasıl şekilleniyor?

Tüpraş, 2024 yılı içinde toplamda 43 milyar TL temettü dağıtımı gerçekleştirdi. Bu temettü ödemeleri, %80’lik ortalama dağıtım oranı hedefi ile uyumlu bir şekilde gerçekleştirildi.

Tüpraş’ın ürün marjları ne durumda?

Şirketin ürün marjı, üçüncü çeyrekte 9,5 $/v olarak açıklandı. Yılın ilk dokuz ayı itibarıyla ise ürün marjı 11,7 $/v seviyesinde bulunuyor. 2025 yılı için ürün marjı beklentisi ise 12 $/v olarak belirlendi.

Tüpraş’ın 2024-2025 yıllarındaki yatırım planları neler?

Şirket, 2024 yılı sonu itibarıyla 400 milyon dolar yatırım harcaması planlıyor. Bu yatırımlar, rafineri modernizasyonu ve operasyonel verimliliği artırmayı hedefliyor.

Tüpraş’ın güçlü nakit akışını destekleyen faktörler nelerdir?

Yüksek kapasite kullanım oranları, toparlanan ürün marjları ve etkili işletme sermayesi yönetimi, Tüpraş’ın güçlü nakit akışını destekleyen ana unsurlar olarak öne çıkıyor.