Küresel Piyasalar ABD Enflasyon Verisine Odaklandı: TÜFE Beklentileri ve Dezenflasyon Endişeleri

ABD’nin ekonomik göstergeleri ve özellikle TÜFE verisi, hem Amerikan ekonomisi hem de küresel piyasalar üzerinde belirleyici bir rol oynamaya devam ediyor. Bu verilerin, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikasını nasıl şekillendireceğine yönelik önemli sinyaller vereceği öngörülüyor. TÜFE verisi öncesinde hisse senetleri piyasalarında hafif değişimler yaşanırken, opsiyon piyasası ise volatilite beklentilerini yansıtıyor.

Wall Street ve Piyasalarda Son Durum

Wall Street'te S&P 500 endeksi, Salı gününü %0,1 yükselişle kapattı. Bununla birlikte, opsiyon piyasasında, S&P 500 endeksinin 15 Ocak’ta yüzde 1 oranında yukarı ya da aşağı hareket edebileceği fiyatlandı. Sabah saatlerinde vadeli piyasalarda Amerikan hisseleri hafif bir yükseliş kaydetti.

Asya-Pasifik piyasalarında ise genel olarak sakin bir görünüm söz konusu. MSCI Asya Pasifik Endeksi, Japonya ve Hong Kong hisselerinin öncülüğünde yükselirken, Bloomberg Dolar Endeksi sabah işlemlerinde yatay seyrederek 1.314 puanda kaldı.

ABD 10 yıllık tahvil getirisi, Asya piyasalarındaki işlemlerde bir baz puan düşüş kaydederek %4,8 seviyesinde işlem gördü. Ancak tahvil getirilerinde, TÜFE verisinin ardından daha fazla dalgalanma yaşanması bekleniyor.

ABD TÜFE Verisinden Beklentiler

Ekonomistler, ABD tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) aralık ayında beşinci kez üst üste güçlü bir artış göstermesini bekliyor. Bloomberg anketine göre, çekirdek TÜFE’nin (gıda ve enerji hariç) aylık %0,3, genel TÜFE’nin ise %0,4 artış göstermesi öngörülüyor. Bu verilerin güçlü çıkması durumunda, Fed’in faiz indirimlerine daha uzun süre ara vereceği düşünülüyor.

Özellikle, ABD'de kira enflasyonu TÜFE'nin önemli bir belirleyicisi olarak öne çıkıyor. Ev sahipleri eşdeğer kirası ve birincil konut kirası gibi kalemler, kasım ayında 2021’den bu yana en düşük hızda artarak dezenflasyon umutlarını artırmıştı. Ancak Morgan Stanley ekonomistlerine göre, bu kalemlerde aralık ayında bir miktar hızlanma bekleniyor.

Bloomberg ekonomistleri Anna Wong ve Chris G. Collins, aralık ayı TÜFE verisinin dezenflasyon sürecinin durduğuna dair endişeleri artırabileceğini ifade ediyor. Wong ve Collins, 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisinin %5 seviyesini aşmasının, güçlü bir TÜFE verisiyle daha olası hale gelebileceğini belirtti.

Dezenflasyon Süreci ve Tahvil Getirileri

Son açıklanan TÜFE verisi olan 11 Aralık 2024 tarihinden bu yana, ABD tahvil getirilerinde yaklaşık yarım puanlık bir artış kaydedildi. Bu durum, piyasa aktörlerinin enflasyonun düşüş hızına dair şüphelerini artırdı.

ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirilerinin %5 seviyesine çıkıp çıkmayacağı, piyasadaki yatırımcılar için kritik bir soru işareti olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin aşılması durumunda, borçlanma maliyetlerinde artış yaşanabilir ve bu durum piyasa likiditesini olumsuz etkileyebilir.

Morgan Stanley ve Kira Enflasyonu Beklentileri

Morgan Stanley ekonomistleri, TÜFE’nin önemli bir alt kalemi olan kira enflasyonunda aralık ayında artış yaşanacağını öngörüyor. Ancak bu artışın, manşet trendin altında kalacağı tahmin ediliyor. 2024 boyunca volatil bir seyir izleyen kira enflasyonu, TÜFE'nin genel görünümü üzerinde önemli bir etkiye sahip.

ABD’de kira enflasyonunun, Türkiye’deki benzer ekonomik süreçlerde olduğu gibi, hane halkı üzerindeki etkileri artırabileceği belirtiliyor. Özellikle ev sahipleri eşdeğer kirası ve birincil konut kirası gibi kalemlerin aralık ayındaki performansı, dezenflasyon sürecine dair önemli ipuçları sağlayacak.

Küresel Piyasaların ABD Verilerine Tepkisi

Küresel piyasalar, ABD TÜFE verisinin yanı sıra, büyük Wall Street bankalarının açıklayacağı bilançolara da odaklanmış durumda. Piyasa aktörleri, özellikle bankacılık sektöründen gelecek sinyallerin ekonomik büyüme üzerindeki etkilerini değerlendirmeye çalışıyor.

Avrupa’da ise Almanya ve Fransa borsalarında hafif yükselişler gözlendi. Bu durum, küresel risk iştahının hala güçlü olduğunu, ancak ABD enflasyon verilerinin açıklanmasını bekleyen yatırımcıların ihtiyatlı davrandığını gösteriyor.

ABD TÜFE verisi neden önemli?

ABD TÜFE verisi, enflasyonun seyrini göstererek, Fed’in para politikası kararları üzerinde belirleyici bir rol oynar. Güçlü bir TÜFE verisi, faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalacağı anlamına gelebilir.

ABD tahvil getirileri nasıl etkilenebilir?

Güçlü bir enflasyon verisi, tahvil getirilerinde artışa neden olabilir. Özellikle ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin %5 seviyesini aşması, piyasa aktörlerinin yakından takip ettiği kritik bir eşik olarak görülüyor.

TÜFE verisi sonrası S&P 500 ne yönde hareket edebilir?

Opsiyon piyasası, S&P 500 endeksinin TÜFE verisi sonrası her iki yönde de %1 hareket edebileceğini fiyatlıyor. Bu, volatilite beklentisinin yüksek olduğunu gösteriyor.

Dezenflasyon nedir ve neden önemli?

Dezenflasyon, enflasyonun hızının azalması anlamına gelir. ABD’de dezenflasyon sürecinin devam etmesi, Fed’in daha ılımlı bir para politikası izleyebileceği sinyalini verebilir.

ABD’de kira enflasyonu neden takip ediliyor?

ABD’de kira enflasyonu, TÜFE’nin önemli bir belirleyicisidir. Ev sahipleri eşdeğer kirası ve birincil konut kirası gibi kalemlerin hareketi, genel enflasyon üzerindeki baskıyı yansıtır.

10 yıllık tahvil getirileri neden %5 seviyesiyle ilişkilendiriliyor?

ABD 10 yıllık tahvil getirileri, piyasa beklentileri ve borçlanma maliyetleri için kritik bir göstergedir. %5 seviyesi, borçlanma maliyetlerinin daha da artabileceğine işaret eder ve yatırımcılar için önemli bir sınır olarak görülür.

TÜFE verisi küresel piyasaları nasıl etkiler?

ABD TÜFE verisi, sadece Amerikan piyasalarını değil, küresel piyasaları da etkiler. Özellikle gelişmekte olan ülkelerdeki sermaye akışları ve döviz kurları üzerinde belirleyici bir rol oynayabilir.