Borsa İstanbul'da Faiz Etkleri: Kasım Ayı Enflasyon Verileri ve Piyasaların Tepkisi

Borsa İstanbul, son günlerde dikkatle izlenen enflasyon verilerinin ardından hareketlenmeye başladı. Türkiye İstatistik Kurumu'nun dün açıkladığı Kasım ayı enflasyon verileri, piyasaların uzun süredir beklediği yönü netleştirdi. Bu gelişme, “Borsa’da faiz indirimi satın alınıyor” şeklinde değerlendirdiğimiz durumu doğruladı. Şimdi gelin, bu verilerin piyasalar üzerindeki etkilerine ve borsadaki hareketliliğe daha yakından bakalım.

Kasım Ayı Enflasyon Verileri: Yükselme ve Düşüş

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Kasım ayında bir önceki aya göre %2,24 oranında bir artış kaydetti. Bu artışla birlikte yıllık enflasyon oranı %47,1 seviyelerine çıkmış oldu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), son dönemde enflasyonla ilgili yaptığı açıklamalarda, enflasyonun kendi kontrolünde olan alanlarda iyileşme yaşandığını ve bu nedenle faiz indiriminin kapısını araladığını belirtmişti. Dün açıklanan enflasyon verisi de bu değerlendirmeleri doğrulayan bir nitelik taşıyor.

Özellikle gıda fiyatlarındaki artış, Kasım ayında enflasyonu oldukça etkileyen bir faktör oldu. Gıda fiyatları, %5,1 gibi yüksek bir oranda arttı ve toplam enflasyonun %2,24'lük artışının büyük bir kısmı gıda kaleminden kaynaklandı. Eğer kira fiyatları da hesaba katılırsa, gıda ve kira kalemlerinin toplamda aylık enflasyonun üçte ikisini oluşturduğunu görmek mümkün. Bu durum, TCMB'nin bu iki kalem üzerinde doğrudan bir etkiye sahip olamayacağını ve dolayısıyla enflasyonla mücadeledeki kontrol alanının kısıtlı olduğunu gösteriyor. Ancak, gıda ve kira dışındaki kalemlerde gözle görülür bir iyileşme yaşandı.

Çekirdek Enflasyon: Düşüş Eğiliminde

Öte yandan, çekirdek enflasyon verisi de önemli bir göstergede iyileşmeye işaret ediyor. Çekirdek enflasyon, işlenmemiş gıda, alkollü içecekler ve tütün gibi kalemler hariç tutulduğunda hesaplanıyor. Kasım ayında bu gösterge %1,43 artış kaydederek, enflasyonun genel eğiliminin düşüş yönünde olduğunu ortaya koydu. Bu da piyasalarda, enflasyonun kontrol altına alınması için olumlu bir işaret olarak değerlendirildi.

Kıbrıs İktisat Bankası, bu verilerin ardından Borsa İstanbul'da yeni bir dönemin başlayacağını öngörüyor. Banka, özellikle Borsa İstanbul Bankacılık Endeksi (XBANK) ve BIST Gayrimenkul Endeksi (XGMYO) üzerindeki etkilerin pozitif olacağına dikkat çekiyor.

Borsa İstanbul'da Yükseliş

Enflasyon verilerinin ardından piyasalarda beklenen hareketlilik başladı. Özellikle bankacılık ve gayrimenkul sektörleri, faiz indiriminin etkileriyle dikkat çekici yükselişler kaydetti. Bankacılık endeksi, %3 oranında bir artış göstererek günü tamamladı. Bu, yatırımcıların faiz indiriminin bankacılık sektörüne olan olumlu etkisini fiyatlaması olarak yorumlanabilir. Aynı şekilde, gayrimenkul endeksi de %3,6'lık bir artış gösterdi.

Kıbrıs İktisat Bankası, daha önce yaptığı analizlerde, bankacılık endeksinin 14,100 seviyesi üzerinde ivme kazanacağını belirtmişti. Bu seviyenin üzerinde bir yükselişin gözlemlenmesi, bu tahminin doğruluğunu ortaya koyuyor. Ayrıca, bankanın analistleri, TCMB'nin faiz indirimi sürecine başlamasıyla birlikte, Borsa İstanbul'da daha geniş bir yükseliş dalgasının görüleceğini öngörüyor.

Faiz İndirim Döngüsü ve Piyasalar

Birçok analist, TCMB'nin Aralık ayında 250 baz puanlık bir faiz indirimi gerçekleştireceğini tahmin ediyor. Bu beklentiler, piyasada faiz indirimi sürecinin başlamasıyla birlikte bankacılık ve gayrimenkul gibi sektörlerin kazanç sağlayacağını gösteriyor. Bu durumu, son dönemde yapılan açıklamalardan da net bir şekilde çıkarmak mümkün.

Kıbrıs İktisat Bankası, TCMB'nin rezervlerinde yaşanan artışın, döviz kuru üzerinde istikrar sağlayacağını ve bu durumun Türk Lirası'nın değer kazanmasına yardımcı olacağını belirtiyor. Bu görüş, TL'nin reel anlamda değerli kalacağına dair bir inancı güçlendiriyor.

Borsa İstanbul'da Yatırım Fırsatları

Kıbrıs İktisat Bankası, 2024 yılına dair tahminlerini paylaşarak, hisse senetleri ve 2 yıl vadeye kadar olan devlet tahvillerine pozisyon artırmayı sürdüreceklerini belirtiyor. Bu strateji, piyasadaki olumlu hava ve faiz indirimi beklentisiyle uyumlu görünüyor.

Bankanın analizine göre, Noel Baba rallisi olarak adlandırılan yıl sonu hareketliliği de borsada görülebilir. Yılın son günlerinde, özellikle 10,400 seviyesinin ana endekste radar menzilinde olması bekleniyor. Bu da yatırımcılar için önemli bir seviyeyi işaret ediyor.