Doğuş Otomotiv (DOAS) İçin Yeni Hedef Fiyat ve 2025 Temettü Tahmini Açıklandı

Borsa İstanbul’un önde gelen otomotiv şirketlerinden Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) hisseleri için 2025 yılına yönelik yeni hedef fiyat ve temettü tahminleri açıklandı. 4 Şubat 2025 tarihinde yayımlanan 2025 Strateji Raporu kapsamında, şirketin pazar payı beklentileri, finansal performansı, hisse senedi hedef fiyatı ve temettü tahminleri yatırımcılara sunuldu.

Raporda, Türkiye'deki motorlu araç pazarının 2025 yılında %11 daralacağı öngörülürken, Doğuş Otomotiv’in hafif araç pazarındaki payını artırmaya devam edeceği ifade edildi. Ayrıca, zayıflayan fiyatlandırma gücü ve azalan talebe rağmen 2025 yılı için FAVÖK marjında hafif bir iyileşme beklendiği belirtildi.

Doğuş Otomotiv İçin 2025 Pazar Beklentileri

Raporda otomotiv sektörünün 2025 yılında yaşaması beklenen daralma ve Doğuş Otomotiv’in bu süreçteki pozisyonu hakkında önemli değerlendirmeler yapıldı.

"Yurt içi motorlu araç pazarının 2025 yılında yıllık %11 daralmasını bekliyoruz. Doğuş Otomotiv’in, başarılı yeni tanıtımlar, fiyat kampanyaları ve hafif ticari araç bulunabilirliği sayesinde pazar payını 2024 yılında 1,2 puan artırdığı görülüyor."

Özellikle Skoda markasının dahil edilmesiyle 2024 yılında önemli bir büyüme kaydedildiği, 2025 yılında ise elektrikli araç dönüşümü ve yeni modellerle pazar payında yıllık 0,5 puanlık bir artış beklendiği ifade edildi.

Buna karşılık, toplam satış hacminin yıllık %9 düşüşle 173 bin adet, Skoda hariç satış hacminin ise yıllık %8 azalarak 133 bin adet olması bekleniyor.

"2025 yılında zayıflayan fiyatlandırma gücü ve artan araç bulunabilirliği nedeniyle, araç başına ortalama net satışların reel olarak yıllık %14 düşmesini bekliyoruz."

Özellikle 2024'ün son çeyreğinde binek araç segmentinde fiyat düşüşlerinin başladığı belirtilirken, 2025 yılında fiyatlama gücünde önemli bir gerileme beklendiği aktarıldı.

FAVÖK Marjında Hafif İyileşme Beklentisi

Raporda, Doğuş Otomotiv’in 2025 yılı FAVÖK marjı beklentileri de detaylı bir şekilde ele alındı.

"Özellikle ticari araçlardaki güçlü fiyatlandırma, kur oynaklığı kaynaklı stok kazançları ve maliyet kontrolleri sayesinde, 2022-2023 yıllarında yüksek FAVÖK marjları elde edildi. Ancak 2024 yılında FAVÖK marjının yıllık bazda 8,2 puan daralarak %8,3’e gerilemesini bekliyoruz."

Şirketin, 2023 yılında deprem için 1,8 milyar TL bağış yaptığını hatırlatan raporda, 2025 yılında böyle bir bağış yapılmayacağı ve enflasyon muhasebesinin etkisinin azalacağı varsayıldığında, FAVÖK marjının yıllık 0,2 puan artışla %8,5 seviyesine çıkabileceği öngörüldü.

Ayrıca, TÜVTÜRK muayene hizmetleri ve Doğuş GYO satın alımı gibi ek faktörlerin şirketin kârlılığına katkı sağlayacağı vurgulandı.

Doğuş GYO Satın Alımı ve Hisse Satışı Gündemde

Doğuş Otomotiv’in Doğuş GYO’nun %93,7 hissesini 5,1 milyar TL karşılığında satın aldığı belirtilirken, bu satın alımın 2023 yılı net satışlarının %3’üne denk geldiği ifade edildi.

Şirketin, 4. çeyrek itibarıyla Doğuş GYO’yu konsolide etmeye başladığı açıklanırken, Doğuş Holding’in Doğuş Otomotiv’in 22 milyon adet hissesini (toplam sermayenin %10'u) borsada işlem gören hisselere dönüştürme kararı aldığı aktarıldı.

Doğuş Holding'in geçtiğimiz günlerde 213 TL seviyesinden 11 milyon adet hisse sattığı belirtilirken, önümüzdeki dönemde 11 milyon adet daha hisse satışının gündemde olduğu ifade edildi.

Doğuş Otomotiv İçin 2025 Hedef Fiyatı Ne Oldu?

Aracı kurumlar tarafından yapılan değerlendirmeler sonucunda, Doğuş Otomotiv hisseleri için hedef fiyat güncellendi.

"Ak Yatırım, Doğuş Otomotiv (DOAS) için hedef fiyatını 340,00 TL’den 365,00 TL’ye yükseltti ve tavsiyesini ‘endeks üstü getiri’ olarak sürdürdü."

• Hedef Fiyat: 365,00 TL
• Son Kapanış Fiyatı: 182,80 TL
• Prim Potansiyeli: %99,67
• Tavsiye: Endeks Üstü Getiri
• Açıklanma Tarihi: 4 Şubat 2025

Doğuş Otomotiv 2025 Temettü Beklentisi

Ak Yatırım’ın değerlendirmesine göre, Doğuş Otomotiv’in 2025 yılı için toplamda brüt 3.713.000.000 TL temettü dağıtması bekleniyor.

• Temettü Verimi: %9,20
• Hisse Başına Öngörülen Temettü: 16,82 TL

Bu tahmin, güncel fiyatla hesaplandığında yüksek bir temettü verimine işaret ediyor.

Doğuş Otomotiv’in 2025 hedef fiyatı nedir?

Ak Yatırım, Doğuş Otomotiv (DOAS) hissesi için hedef fiyatını 365,00 TL olarak güncelledi. Önceki hedef fiyat 340,00 TL idi.

Doğuş Otomotiv’in 2025 yılı için beklenen temettü verimi nedir?

Şirketin toplamda 3.713.000.000 TL temettü dağıtması beklenirken, temettü verimi %9,20 olarak öngörülüyor.

Doğuş Otomotiv’in satış hacmi 2025’te nasıl olacak?

2025 yılında toplam satış hacminin yıllık %9 düşüşle 173 bin adet, Skoda hariç satış hacminin %8 azalarak 133 bin adet olması bekleniyor.

Doğuş Otomotiv’in fiyatlandırma gücü nasıl değişecek?

2025 yılında zayıflayan talep ve artan araç bulunabilirliği nedeniyle fiyatlandırma gücünde önemli bir düşüş öngörülüyor.