Banvit, Katılım Finans İlkelerine Uygunluk Durumunu Açıkladı: Hangi Gelir ve Varlıklar Uygun Sayılıyor?

Katılım Finans İlkeleri çerçevesinde sermaye piyasalarında faaliyet gösteren şirketlerin etik, faizsiz ve sürdürülebilir yatırım ilkelerine ne ölçüde uyum sağladığı, düzenli raporlamalarla kamuoyuna duyuruluyor. Bu kapsamda Banvit Bandırma Vitaminli Yem Sanayi A.Ş. (BANVT) tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan bildirim, şirketin 2024 yılına ilişkin faaliyetlerinin İslami finans ilkelerine uygunluk derecesini ortaya koydu. Şirket tarafından yayımlanan yıllık Katılım Finansı İlkeleri Bilgi Formu, özellikle yatırımcıların dikkatini çekecek birçok finansal ve yapısal detayı içeriyor.

Banvit’in Faaliyet Alanı ve Sözleşme Maddeleri Katılım İlkelerine Uygun mu?

Banvit’in, esas sözleşmesinde veya iştiraklerinin sözleşmelerinde yer alan faaliyet konuları incelendiğinde, herhangi bir şekilde Katılım Finans İlkeleri’ne uygun olmayan bir faaliyetin yer almadığı açıkça belirtiliyor.

“Şirketin kendisi, tüzel kişi ortakları veya iştiraklerinin esas sözleşmesinde yer alan faaliyet alanları arasında Katılım Finansı İlkelerine uygun olmayan faaliyet yer alıyor mu?” sorusuna verilen yanıt “HAYIR” oldu.

Bu durum, Banvit'in faaliyetlerini Katılım Finans çerçevesinde yürütmeye özen gösterdiğini ortaya koyarken, şirketin kamuoyuna sunduğu beyanlar arasında da Katılım Finans ilkeleriyle çelişen herhangi bir açıklama ya da destekleyici karar bulunmadığı ifade ediliyor.

İmtiyazlı Pay ve İntifa Senetleri Konusunda Açıklık Sağlandı

Banvit’in sunduğu bilgilendirme formunda, şirketin sermaye yapısında imtiyazlı paylara veya intifa senetlerine dair herhangi bir ayrıcalık bulunmadığı bildirildi. Özellikle kâr payı veya tasfiye payı konularında pay sahipleri arasında bir imtiyaz yaratılmadığı açıkça ortaya konulmuş durumda. Bu bağlamda, pay grupları arasında eşitlik ilkesinin sürdürüldüğü ve katılım finansı prensiplerine uyumlu bir yaklaşım benimsendiği dikkat çekiyor.

Katılım Finansına Aykırı Faaliyet ve Gelir Oranları Ne Düzeyde?

Banvit’in 2024 yılı için konsolide olmayan finansal tablolarında yer alan bilgiler ışığında şirketin Katılım Finans İlkelerine uygun olmayan gelir oranı yüzde 3,04, uygun olmayan varlık oranı yüzde 22,12 ve uygun olmayan borç oranı yüzde 9,32 olarak hesaplandı. Bu oranlar, şirketin toplam mali yapısına kıyasla Katılım Finans İlkeleriyle kısmi uyumsuzlukları gösterse de belirli sınırlar dahilinde kalındığı görülüyor.

Finansal tablolar üzerinde yapılan analizlerde şirketin elde ettiği 33 milyar TL’yi aşkın toplam gelir içerisindeki katılım ilkelerine uygun olmayan gelirlerin oranının oldukça düşük seviyede kalması, Banvit’in hassas bir mali politika izlediğini ortaya koyuyor.

Uygun Olmayan Faaliyetlerden Elde Edilen Gelir Yok

Katılım Finans Rehberi’nin 3.1 maddesinde belirtilen doğrudan uygun olmayan faaliyetler arasında yer alan alkollü içecek ticareti, tütün mamulleri üretimi, kumar faaliyetleri, faizli finans sektörü işleri ve benzeri alanlara ilişkin olarak Banvit’in hiçbir doğrudan ya da dolaylı faaliyetinin bulunmadığı teyit ediliyor. Şirketin, bu alanlardan herhangi bir gelir elde etmediği açıkça belirtilmiş ve aşağıdaki ifadeler bildirimde yer almıştır:

“Şirketin kendisinin, tüzel kişi ortaklarının veya iştiraklerinin, Rehber madde 3.1.1-3.1.6 kapsamında değerlendirilen faaliyetlere yönelik herhangi bir faaliyeti ve/veya geliri bulunmamaktadır.”

Bu net beyanlar, Banvit’in doğrudan Katılım Finans İlkelerine aykırı sayılabilecek faaliyetlerden uzak durduğunu ve faaliyet politikalarını buna göre şekillendirdiğini gösteriyor.

Uygun Olarak Değerlendirilen Gelir Kalemleri ve Dağılımları

Katılım Finans İlkelerine göre değerlendirme yapılırken gelir kalemleri içerisinde uygun sayılan gelirlerin detayları da raporda açıklanmış durumda. Özellikle kur farkı gelirleri, vade farkı gelirleri, hurda satışları, bağlı ortaklık tasfiye geliri, yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler ve şüpheli alacak gelirleri, Katılım Finans kriterlerine uygun sayılmış ve toplamda 1 milyar 43 milyon TL’lik gelir bu kapsamda değerlendirilmiştir. Raporda bu gelirlerin alt detayları şu şekilde sıralanmıştır:

“692.888.236 TL Reeskont gelirleri, 19.627.829 TL hurda satış gelirleri, 29.344.746 TL müşteri ve tedarikçi mutabakat fark gelirleri, 73.601.899 TL bağlı ortaklık tasfiye geliri, 1.355.313 TL yatırım faaliyetlerinden gelirler, 3.439.666 TL şüpheli alacak geliri olarak belirtilmiştir.”

Bu kalemlerin toplamı, şirketin Katılım Finans İlkelerine uygunluk açısından güçlü bir yapıya sahip olduğunu destekliyor.

Katılım İlkelerine Aykırı Varlıklar ve Borç Yapısı

Finansal tabloların detaylı incelenmesi neticesinde, Banvit’in 18,8 milyar TL seviyesindeki toplam varlıklarının içinde yer alan Katılım Finans İlkelerine uygun olmayan varlıkların oranı, yüzde 22,12 olarak tespit edilmiş durumda. Bu oranın temel belirleyicisi olarak nakit ve nakit benzerleri kalemi öne çıkıyor. Şirketin 5,2 milyar TL seviyesindeki bu kalem içerisinde yalnızca 1,1 milyar TL’lik kısmının uygun olarak değerlendirilebileceği belirtilmiştir.

Benzer şekilde, şirketin toplam 2 milyar TL’lik borç yapısı içerisinde 272 milyon TL’lik kısmının Katılım Finans İlkelerine uygun borçlardan oluştuğu, uygun olmayan borç oranının ise yüzde 9,32 seviyesinde olduğu görülüyor. Bu oranlar, şirketin bilanço yapısında faizsiz finansman kaynaklarına yönelme oranının artırılması gerektiğini işaret ediyor.

Banvit'in esas sözleşmesinde Katılım Finans İlkelerine aykırı bir faaliyet var mı?

Hayır. Şirketin sunduğu bilgi formuna göre, esas sözleşmesinde Katılım Finans İlkeleri'ne aykırı herhangi bir faaliyete yer verilmemiştir. Bu durum yalnızca Banvit için değil, onun iştirakleri ve ortaklık yapısı için de geçerlidir.

Şirketin kâr payı ya da tasfiye payı açısından imtiyazlı bir hisse yapısı bulunuyor mu?

Hayır. Bildirime göre Banvit'in hiçbir pay grubunda, kâr payı ya da tasfiye durumunda herhangi bir imtiyaz tanımlanmamıştır. Bu yapı, şirketin tüm hissedarlar açısından eşitlikçi bir anlayış benimsediğini ortaya koymaktadır.

Katılım Finans İlkelerine uygun olmayan gelirler ne kadar?

Şirketin toplam 33,6 milyar TL’lik geliri içerisinde Katılım Finans İlkelerine uygun olmayan gelir oranı yüzde 3,04 olarak hesaplanmıştır. Bu oran sektörel anlamda oldukça düşük bir seviyede yer almaktadır.