Aselsan Hisseleri Hangi Yöne Gidiyor? Yeni Hedef Fiyat Açıklandı

Türkiye'nin savunma sanayi alanındaki en önemli aktörlerinden biri olan Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS), 2025 yılına ilişkin güncellenmiş strateji raporlarıyla yatırımcıların odağına yeniden yerleşti. 8 Nisan 2025 tarihinde Garanti BBVA Yatırım tarafından yayımlanan yeni strateji analizinde, Aselsan için dikkat çekici hedef fiyat güncellemesi yapılırken, şirketin ihracat kapasitesindeki genişleme, artan iş yükü ve stratejik konumuna bağlı olarak büyüme eğiliminin sürdüğü vurgulandı. Aracı kurum, Aselsan hissesi için 148 TL hedef fiyat belirlerken, “endeks üstü getiri” tavsiyesiyle şirketi model portföyünde konumlandırdı.

Aselsan Hisselerinde 2025 Hedefi: 148 TL Seviyesi Görülebilir mi?

Garanti BBVA Yatırım, ASELS koduyla işlem gören Aselsan hisseleri için hedef fiyatını 148,00 TL olarak duyurdu. Bu seviye, hissede mevcut kapanış fiyatı olan 118,20 TL üzerinden bakıldığında, %25,21 oranında bir prim potansiyeli anlamına geliyor. Kurumun “endeks üstü getiri” tavsiyesi, hem sektörel dinamiklerin hem de şirketin içsel performansının Borsa İstanbul ortalamasının üzerinde bir getiri sağlayabileceği beklentisini yansıtıyor.

Garanti BBVA Yatırım’ın ASELS 2025 Değerlendirme Tablosu:

Sipariş Defteri Güçleniyor: Aselsan’ın 2024 Performansı Hisselere Yansıyor

Yayımlanan rapora göre Aselsan’ın 2024 yılı sonunda ulaştığı toplam iş yükü, 14 milyar ABD doları seviyesine ulaşarak şirketin geçmiş dönemlerine kıyasla kayda değer bir büyüme sergilediğini ortaya koyuyor. Özellikle 2024 yılında imzalanan yeni sözleşmelerin toplam büyüklüğü 6,5 milyar dolar olurken, bu alandaki yıllık artış oranı %32 seviyesinde gerçekleşti. Bu artış, şirketin proje geliştirme kabiliyetinin yanı sıra Türkiye'nin artan savunma harcamalarıyla da doğrudan ilişkili bir büyümeyi ifade ediyor.

Aselsan’ın ihracat faaliyetleri ise ayrı bir dikkat başlığı oluşturuyor. 2024 yılında 1,01 milyar ABD doları büyüklüğünde ihracat sözleşmesi gerçekleştiren şirket, bu alanda da %70 oranında bir yıllık artış kaydetti. Küresel pazarlarda Türk savunma sanayi ürünlerine olan ilginin arttığı bu dönemde, Aselsan’ın teknolojik üstünlüğü ve stratejik ürün gamı, yurt dışı gelirlerinin sürekli artan bir ivme göstermesine katkı sağladı.

“Aselsan’ın toplam iş yükü, yeni proje alımları sayesinde 4Ç24 sonunda 14,0 milyar ABD$’lık büyüklüğe erişmiştir. Şirket 2024’te yıllık %32 artışla 6,5 milyar ABD$ yeni sözleşme imzalamıştır. 1,01 milyar ABD$ olan ihracat sözleşmeleri yıllık %70 artış göstermiştir.” ifadeleriyle rapor, şirketin büyüme potansiyelinin sürdürülebilirliği konusunda açık sinyaller veriyor.

Türkiye’nin Savunma Bütçesi ASELS Hisseleri İçin Ne İfade Ediyor?

Savunma sanayine yapılan kamu harcamalarının artış göstermesi, doğrudan Aselsan gibi stratejik firmaların gelirlerini ve sipariş portföyünü etkileyen kritik bir unsur olarak öne çıkıyor. 2025 yılında Türkiye’nin savunma bütçesinde yukarı yönlü revizyon yapılması beklenirken, bu artışın büyük bir kısmının milli projelerde kullanılacağı öngörülüyor. ASELS, bu noktada hem kritik teknolojiler geliştiren hem de yerli tedarik zincirini destekleyen bir kurum olması nedeniyle, artan bütçe harcamalarından öncelikli fayda sağlayabilecek şirketlerin başında geliyor.

Kurumun değerlendirmesinde bu bağlamda, “Türkiye’nin yükselen savunma bütçesi ve Aselsan’ın stratejik konumu düşünüldüğünde, önümüzdeki dönemde de Aselsan’daki büyümenin süreceğine inanıyoruz” ifadeleri dikkat çekiyor. Yani yalnızca mevcut sipariş hacmi değil, devlet destekli projelerde ASELS’in konumlandırılması da şirketin gelecekteki potansiyeline yönelik önemli bir belirleyici olmaya devam edecek.

ASELS Hissesi İçin Orta Vadeli Beklentiler

Aselsan’ın hisse performansı, yatırımcılar tarafından hem finansal rasyolar hem de sipariş defteri büyüklüğü ile sıkı şekilde takip ediliyor. Şirketin FAVÖK (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) marjlarında korunan seviye, brüt kâr marjındaki istikrar ve operasyonel verimlilik, özellikle orta vadeli yatırımcılar için güvenli liman özelliğini pekiştiriyor.

ASELS, global rakiplerine göre oldukça düşük borçluluk oranlarına sahip olup, sermaye yapısını büyük ölçüde özkaynakla finanse eden bir firma profili sergiliyor. Bu durum, faiz dalgalanmalarından etkilenme riskini azaltırken, operasyonel riskleri de minimize ediyor. Ayrıca şirketin hem yurtiçindeki büyük savunma ihalelerine hem de yurt dışı projelere güçlü tekliflerle katılmaya devam etmesi, hisseye olan kurumsal ilginin sürdüğünü gösteriyor.

ASELS Hisse Değerlendirme Özeti:

ASELS hissesi için açıklanan yeni hedef fiyat nedir?

Garanti BBVA Yatırım, 8 Nisan 2025 tarihinde yayımladığı strateji raporunda Aselsan hissesi için hedef fiyatı 148,00 TL olarak belirlemiştir. Bu hedef fiyat, mevcut piyasa fiyatı olan 118,20 TL'ye göre %25,21 oranında prim potansiyeli taşımaktadır.

“Endeks üstü getiri” tavsiyesi yatırımcıya ne anlatıyor?

Bu ifade, hisse senedinin BIST 100 gibi referans endeksin üzerinde bir performans sergilemesinin beklendiğini gösterir. Yani yatırımcıya, Aselsan hissesi tutularsa genel piyasa ortalamasından daha yüksek bir getiri elde edilebileceği mesajı verilmektedir. Bu tür tavsiyeler, genellikle güçlü temel göstergelere ve olumlu büyüme beklentilerine dayanır.

Aselsan’ın sipariş defteri neden önemli?

Şirketin sipariş defteri, gelecek yıllarda yaratacağı potansiyel gelirin en somut göstergesidir. 2024 yılı sonunda Aselsan’ın toplam bakiye iş yükü 14 milyar dolar seviyesine ulaşmış olup, bu rakam şirketin istikrarlı şekilde büyüyeceğini göstermektedir. Yeni proje alımları ve genişleyen portföy, yatırımcı güveni açısından belirleyicidir.