Akbank'ın (AKBNK) 2024 Dördüncü Çeyrek Finansal Sonuçları Piyasa Beklentilerini Karşıladı mı? Hedefler Ne Yönde?

Kısa Önemli Bilgiler:

• 4Ç24 solo net karı: 9.2 milyar TL (beklentilere paralel).
• 2024 özkaynak karlılığı: %19.
• 2025 özkaynak karlılığı hedefi: %30'un üzerinde.
• Swaplara göre düzeltilmiş marj artışı: 280 baz puan (2025 hedefi).
• Net ücret ve komisyon gelirlerinde beklenen artış: %40 (2025).

Akbank (AKBNK), 2024 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Bankanın solo net karı, piyasa beklentileriyle uyumlu bir şekilde 9.2 milyar TL olarak gerçekleşti. İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Akbank'ın finansal tablolarını değerlendirerek, bankanın performansı, 2025 yılı hedefleri ve hisse senedi görünümü hakkında önemli bilgiler sundu.

Akbank'ın 4Ç24 Net Karı Beklentilere Paralel Gerçekleşti

Akbank'ın 2024 dördüncü çeyrek solo net karı, hem İş Yatırım'ın 9.15 milyar TL'lik beklentisine hem de piyasa ortalama beklentisi olan 9.16 milyar TL'ye oldukça yakın bir seviyede, 9.2 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu sonuç, bankanın son çeyrek performansının genel olarak piyasa beklentileriyle uyumlu olduğunu gösteriyor.

Özkaynak Karlılığı ve Marj Gelişimi

Bankanın yıllıklandırılmış son çeyrek özkaynak karlılığı %16 olarak gerçekleşirken, 2024 yılı kümülatif özkaynak karlılığı ise %19 oldu. Swaplara göre düzeltilmiş marj (TÜFEX gelirlerine göre de düzeltme yapıldığında) 70 baz puan genişledi. Bu genişlemede, TL kredi mevduat gelir makasındaki artış ve munzamlara (zorunlu karşılıklar) ödenen faiz gelirlerinin artması etkili oldu.

İş Yatırım değerlendirmesinde: "Bankanın sene ortasında %3 olarak açıkladığı (revize ettiği) net faiz marjı beklentilerin altında kalarak %2.25 olarak gerçekleşirken, özellikle üçüncü çeyrekteki munzam artışlarının marja 80 baz puan olumsuz etki yaptığını görüyoruz." ifadeleri yer aldı.

Akbank'ın 2025 Yılı Bütçe Hedefleri Nelerdir?

Akbank, 2025 yılı için iddialı hedefler belirledi. Banka, TL kredi büyümesinde %30'un üzerinde, yabancı para (YP) kredi büyümesinde ise dolar bazında yüksek onlu yüzdeli seviyelerde bir artış öngörüyor.

Gelir ve Gider Beklentileri

Akbank, net ücret ve komisyon gelirlerinin %40 oranında artmasını hedeflerken, faaliyet giderlerinin ise orta %40'lı seviyelerde yükselmesini bekliyor. Swaplara göre düzeltilmiş marjın yaklaşık 280 baz puan artışla %5 civarına yükselmesi öngörülüyor.

İş Yatırım: "Bu veriler ışığında bankanın özkaynak karlılığı %30’un üzerinde oluşuyor. Biz genel olarak Akbank’ın 2025 hedeflerini beğendik ve genel olarak kar baskısı altında geçirilen bir yıldan sonra enflasyon üzeri özkaynak karlılık üretim hedefinin piyasalarca olumlu karşılanacağını düşünüyoruz."

Risk Maliyeti ve Aktif Kalite

Bankanın risk maliyetinin 150-200 baz puan aralığına çıkması bekleniyor. Bu durum, aktif kalitedeki normalleşme eğilimleriyle ilişkilendiriliyor. Akbank'ın son çeyrek finansal performansında dikkat çeken birkaç önemli gelişme bulunuyor. Marjlar, son çeyrekte dip noktasına göre 70 baz puanlık bir iyileşme gösterdi. TÜFE'ye endeksli menkul kıymetler (TÜFEX) gelirlerindeki düşüşe rağmen, swaplara göre düzeltilmiş marjın TL kredi spredlerinin artışı ve munzamlardan elde edilen faiz gelirlerinin artmasıyla yükseldiği görülüyor.

Takipteki Krediler ve Risk Maliyeti

Takibe net atılan kredilerde çeyreklik bazda düşüş yaşanmasına rağmen, bu krediler yüksek seviyesini koruyor. Net takibe atılan krediler, bir önceki çeyrekteki 9 milyar TL seviyesinden 5 milyar TL'ye geriledi. Ancak, net risk maliyeti son çeyrekte 257 baz puana ulaşarak tüm yıl için 128 baz puan olarak gerçekleşti.

Güçlü Komisyon Gelirleri

Net ücret ve komisyon gelirleri, güçlü kredi büyümesi, yeni müşteri kazanımı ve kredi dışı alanlardan elde edilen komisyonların etkisiyle çeyreklik bazda %11 artarak 20.6 milyar TL'ye ulaştı. Yıllık net ücret ve komisyon artışı ise %116 gibi dikkat çekici bir seviyeye yükseldi.

Akbank (AKBNK) 2024 4. Çeyrek Bilanço Tablosu (Solo)

Akbank'ın 4Ç24 solo net karı beklentileri karşıladı mı?

Evet, Akbank'ın 4Ç24 solo net karı 9.2 milyar TL olarak gerçekleşti ve piyasa beklentileriyle uyumlu oldu.

Akbank'ın 2024 yılı özkaynak karlılığı ne oldu?

Akbank'ın 2024 yılı kümülatif özkaynak karlılığı %19 olarak gerçekleşti.

Akbank 2025 yılında ne kadar özkaynak karlılığı hedefliyor?

Akbank, 2025 yılında %30'un üzerinde bir özkaynak karlılığı hedefliyor.

Akbank'ın 2025 yılı için swaplara göre düzeltilmiş marj hedefi nedir?

Akbank, 2025 yılı için swaplara göre düzeltilmiş marjında yaklaşık 280 baz puanlık bir artış öngörüyor ve bu marjın %5 civarına yükselmesini hedefliyor.

Akbank'ın 2025 yılı için net ücret ve komisyon gelirleri hedefi nedir?

Akbank, 2025 yılında net ücret ve komisyon gelirlerinin %40 oranında artmasını bekliyor.

Akbank hisseleri bilanço sonuçlarından nasıl etkilenecek?

İş Yatırım, bankanın son çeyrek karının beklentilere paralel gelmesi nedeniyle hisse fiyatı üzerinde herhangi bir etki beklemiyor, ancak 2025 hedeflerinin piyasalarca olumlu karşılanacağını ve hisse üzerinde pozitif bir etki yaratacağını düşünüyor.

Akbank'ın 2025 yılı risk maliyeti beklentisi nedir?

Akbank, 2025 yılında aktif kalite eğilimlerindeki normalleşmeye paralel olarak net risk maliyetinin 150-200 baz puan aralığına çıkmasını öngörüyor.